LÝ THUYẾT DOW CỔ ĐIỂN & HIỆN ĐẠI

KHUNG TƯ DUY NỀN TẢNG ĐỂ HIỂU MỌI XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG

6

Lý thuyết Dow là nền móng của toàn bộ phân tích kỹ thuật hiện đại. Hầu hết khái niệm như xu hướng, đỉnh – đáy, phá vỡ, điều chỉnh… đều xuất phát từ Dow. Bài 5 sẽ giúp học viên hiểu rõ ba cấp độ xu hướng, ba giai đoạn trong xu hướng, và cách ứng dụng lý thuyết Dow vào chiến lược giao dịch theo xu hướng VIP.

---

1. Ba cấp độ xu hướng trong lý thuyết Dow

Theo Dow, thị trường vận động qua ba cấp độ xu hướng:

1. Xu hướng cấp 1 – Xu hướng chính (Primary Trend)

Kéo dài từ vài tháng đến vài năm.
Đây là xu hướng quan trọng nhất và chi phối toàn bộ vận động thị trường.

• Thị trường tăng mạnh (Primary Uptrend)
• Thị trường giảm dài hạn (Primary Downtrend)

Trong chiến lược Xu Hướng VIP, đây là xu hướng định hướng chiến lược lớn.

---

2. Xu hướng cấp 2 – Xu hướng phụ (Secondary Trend)

Kéo dài vài tuần đến vài tháng. Đây là những nhịp điều chỉnh của xu hướng chính.

• Điều chỉnh tăng trong xu hướng giảm
• Điều chỉnh giảm trong xu hướng tăng

Dow mô tả xu hướng phụ thường điều chỉnh từ 1/3 đến 2/3 nhịp tăng/giảm trước đó.

Trong thực chiến:

• Đây là vùng đẹp để mua nếu xu hướng chính vẫn mạnh
• Không nên bắt đỉnh hoặc bắt đáy trong cấp phụ

---

3. Xu hướng cấp 3 – Xu hướng nhỏ (Minor Trend)

Kéo dài vài giờ đến vài ngày.
Là những biến động ngắn hạn gây nhiễu.

Đây là khu vực:

• Dễ khiến trader bị fomo
• Dễ bị stoploss nếu không nhìn đa khung thời gian
• Không dùng để xác định xu hướng chính

Trong chiến lược VIP:
Không ra quyết định dựa trên xu hướng nhỏ, chỉ dùng để tinh chỉnh điểm vào/ra.

---

2. Ba giai đoạn của xu hướng

Mỗi xu hướng đều gồm ba giai đoạn rõ ràng:

---

Giai đoạn 1 – Tích lũy (Accumulation Phase)

• Giá đi ngang
• Tâm lý tiêu cực dần biến mất
• Nhà đầu tư lớn âm thầm gom hàng

Đặc điểm:

• Biên độ hẹp
• Volume thấp và ổn định
• Giá thường nằm dưới MA dài

Trong chiến lược VIP, đây là thời điểm:

• Quan sát chứ chưa vào lệnh
• Chờ dấu hiệu phá cấu trúc tích lũy

---

Giai đoạn 2 – Xu hướng mạnh (Public Participation / Markup)

Đây là giai đoạn dễ giao dịch nhất.

• Giá tạo HH – HL liên tục
• MA đồng pha, dốc lên
• Dòng tiền vào mạnh
• Tin tức tích cực xuất hiện

Trader chuyên nghiệp chỉ tập trung vào giai đoạn này.

Ứng dụng chiến lược VIP:

• Chọn điểm vào khi điều chỉnh về MA6–10–20
• Giữ lệnh theo xu hướng
• Không bán quá sớm

---

Giai đoạn 3 – Phân phối (Distribution Phase)

• Giá đi ngang trong biên độ rộng
• Đỉnh sau không vượt đỉnh trước
• Xu hướng yếu dần
• Nhà đầu tư lớn bán ra từ từ

Dấu hiệu:

• MA hẹp lại, thiếu sự đồng pha
• Biến động bất thường
• Volume tăng khi giá không tăng được

Trong chiến lược VIP:
Đây là giai đoạn chuẩn bị thoát lệnh, không phải giai đoạn mua.

---

3. Tín hiệu đảo chiều theo lý thuyết Dow

Theo Dow, xu hướng chỉ được xem là đảo chiều khi:

• Giá phá đáy quan trọng trong xu hướng tăng
• Giá vượt đỉnh quan trọng trong xu hướng giảm

Nghĩa là:

• Tăng bị phá khi HL bị xuyên thủng
• Giảm bị phá khi LH bị xuyên thủng

Đây là nguyên tắc giúp trader:

• Không thoát lệnh quá sớm
• Không vào lệnh ngược xu hướng
• Tránh bị nhiễu bởi biến động nhỏ

---

4. Dow Theory và cấu trúc thị trường hiện đại

Ngày nay, thị trường biến động nhanh hơn, nhiều thuật toán và bot giao dịch, nhưng Dow Theory vẫn nguyên giá trị vì nó dựa trên:

• Tâm lý
• Cung – cầu
• Hành vi đám đông

Trong thực tế:

• Xu hướng mạnh vẫn tạo HH – HL
• Xu hướng giảm vẫn tạo LH – LL
• Pha phân phối/tích lũy vẫn xuất hiện như trước

Ứng dụng hiện đại kết hợp thêm:

• MA để xác nhận xu hướng
• MACD để đo cấp độ xu hướng
• Kênh xu hướng để xác định biên độ

---

5. Ứng dụng lý thuyết Dow vào Chiến lược Xu Hướng VIP

Trong khóa học, Dow Theory được triển khai thành quy trình thực chiến:

1. Xác định xu hướng chính ở khung lớn

Dùng cấu trúc HH – HL hoặc LH – LL để chọn hướng giao dịch.

2. Xác định xu hướng phụ để tìm điểm vào

Nhịp điều chỉnh về MA6–10–20 là vùng đẹp để tham gia.

3. Loại bỏ xu hướng nhỏ

Không bị nhiễu bởi biến động vài giờ hoặc vài nến.

4. Chỉ thoát lệnh khi cấu trúc bị phá

Thoát khi HL bị phá (xu hướng tăng) hoặc LH bị phá (xu hướng giảm).

5. Không giao dịch trong giai đoạn phân phối

Ưu tiên đứng ngoài khi xu hướng lớn có dấu hiệu kết thúc.

---

6. Kết luận

Lý thuyết Dow mang lại góc nhìn toàn cảnh về vận động giá. Khi nắm rõ ba cấp độ xu hướng và ba giai đoạn vận động, học viên sẽ:

• Giao dịch theo logic, không bị nhiễu
• Chọn đúng thời điểm vào/ra theo xu hướng mạnh
• Tránh mua đỉnh – bán đáy
• Xây dựng được hệ thống giao dịch theo xu hướng rõ ràng